この記事では、以前に私が紹介した「10倍株の銘柄候補」のグローバルリンクマネジメント（3486）が2023年2月14日の引け後に2022年12月期通期決算を発表しましたので、私なりにほっこり解説していきます。ちなみに、決算発直前の株価は1216円（2/14終値)でした。さて、明日の株価はどうなるでしょうか。
なお、各所に用いた数値は2023年2月時点のものです。
おさらいと基本情報
グローバルリンクマネジメントに関しては、以下の記事で銘柄分析をしています。どんな銘柄なのか詳しく知りたい方は以下の記事を参照してください。
前回までの記事の概要をざっと書くと以下です。
- グローバルリンクマネジメントは、東京23区内の駅近に立地していることが多い「アルテシモ」ブランドの投資用コンパクトマンション販売が主力事業。
- 業績は着実に伸びており、2017年12月期から2022年12月期の5年間で売上高は約2倍に拡大する計画。営業利益率は近年5～6%と一定の水準をキープ。
- 中長期計画によると、2024年12月期に売上高500億円(2021年度の約1.7倍)、経常利益50億円（2021年度の約3.4倍）を目指す
- 当初計画の上方修正を発表し、経常利益が10.0％の増益の見込み。
- 2022年12月期第2四半期決算は、同日に上方修正した会社予想に対して売上高の進捗率は76.0%、経常利益の進捗率は94.1%。前年度と比較して、進捗は良好。
- 物件の仕入れ人員を前年度の約2倍（11人→21人）に増員
- 来年度(2023年12月期)に販売を予定している物件はほぼ取得完了。来々年度(2024年12月期)も78%の物件を仕入れ済み。
2022年12月期通期決算資料を読み解く
それでは、2023年2月14日に発表されたグローバルリンクマネジメントの2022年12月期の通期決算資料について、読み解いていきましょう。
ポイント
決算資料から読み取れたポイントは以下です。それぞれについて、詳しく見ていきましょう。
- 2022年12月期の通期決算は、会社予想に対して売上高の進捗率は101.9%、経常利益の進捗率は103.6%で着地。
- 前年度から売上高は16.3%増収、経常利益は53.2%と大幅に増益。営業利益率も前年度から5.5%→7.3%と改善
- 2023年12月期は、増収増益の計画を立てており、売上高は売上高は12.1％の増益、経常利益は44.9%の増益の見込み。中期計画の数字から利益面は上方修正。
会社予想に対する進捗率
2022年12月期の通期決算は、会社予想に対して売上高の進捗率は101.9%、経常利益の進捗率は103.6%となり、ほぼ会社計画通りの着地です。前年度から売上高は16.3%増収、経常利益は53.2%と大幅に増益となりました。営業利益率も前年度から5.5%→7.3%と改善しています。
これらの数字は中期計画の数字を上回っており、加えて、グローバルリンクマネージメントが重視している指標もすべて過去最高でした。まさに順調そのものという内容です。
※グローバルリンクマネジメント「2022年12月期 通期決算説明資料」より抜粋(P.8)
2023年12月期の業績予想
グローバルリンクマネジメントは、2022年12月期決算の発表とともに来期予想を公表しています。それによると、来期は増収増益の計画を立てており、売上高は12.1％の増益、経常利益は44.9%の増益の見込みです。昨年に発表した中期計画では経常利益を30億円と予想していましたが、それから少し上振れして33億円としています。
なお、2023年12月期で販売する予定の物件はほぼすべて契約が完了しており、あとは引き渡しのみの状況です。加えて2024年度の物件も7割近く仕入れが進んでいます。
※グローバルリンクマネジメント「2022年12月期 通期決算説明資料」より抜粋(P.21)
銘柄情報まとめ
業績の推移及び会社計画
グローバルリンクマネジメントのこれまでの業績推移と会社計画について、以下に示します。
ファンダメンタル
グローバルリンクマネジメントのファンダメンタルは以下のとおりです。
- 時価総額：96.81億円
- PER：4.61倍（2023年12月期予想を基に計算）
- PBR：1.54倍
- 配当：(2022.12)52.5円、(2023.12(予))70円
- 予想配当利回り：5.76%
- 自己資本率：19.6%
※2023年2月14日終値で算出しております。
まとめ
ここまで、グローバルリンクマネジメントが発表した2022年12月期の通期決算について、解説してきました。今期は期中で修正した会社計画通りの着地なっており、中期計画に対しては、上振れています。
その流れを継続し、来期も利益面では中期計画よりも高い数値の見込みの提示となっています。すでに物件の契約が完了していることから、よほどのことがない限り、今期の計画は達成できる見込みが立っている状況です。
【注意事項】
最後に注意事項です。
どのような投資するかについては、あくまでご自身の責任に基いた判断のうえ、実施してください。
上記で記載した内容は、収集した情報や分析データに基づき、筆者個人の見解をまとめたものです。したがって、すべてが正確な情報であるとは保証できません。また、収集した情報やデータに関しても、投稿時点のものなので、すでに古い情報になっている可能性がありますので、ご注意願います。
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